Crédito a las familias: seis caídas seguidas y un consumo masivo en retroceso

En octubre, los préstamos que los hogares utilizan para financiar compras cotidianas registraron su sexta caída mensual consecutiva. La contracción fue de 1,1% real en términos desestacionalizados, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central, y se produce en paralelo a una retracción sostenida de las ventas de consumo masivo.

Seis meses de caídas consecutivas

Desde mayo, la serie no registró ningún mes positivo. Las bajas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: un descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: un crecimiento de 2,3%.

Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró octubre con una baja de 0,3%. Por otra parte, el crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales, con un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación de octubre, estimada en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas en descenso

Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período del año anterior. Un estudio de NielsenIQ describe una situación más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

Morosidad y refinanciaciones

La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central. Sin embargo, esa mejora se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.