Jóvenes argentinos se vuelcan a cedears y acciones tecnológicas para armar su primer colchón financiero

Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no maneja nociones elementales como presupuesto, ahorro o crédito, de acuerdo con los registros de Junior Achievement Argentina. Esa brecha en educación financiera se traduce, más adelante, en un historial deteriorado: entre los nacidos entre 1995 y 2009, la tasa de cumplimiento en el pago de deudas alcanza el 68,8%, lo que deja a más del 30% del segmento con incumplimientos que comprometen su acceso futuro al crédito. Según el análisis de Equifax, los montos en mora suelen ser bajos y, en muchos casos, responden a obligaciones pequeñas olvidadas o postergadas más que a un sobreendeudamiento estructural.

Esa radiografía contrasta con lo que ocurre del lado del mercado de capitales. Desde 2024, la Comisión Nacional de Valores habilitó a los agentes a abrir subcuentas para menores de 13 a 17 años, con la firma obligatoria del representante legal y transferencia automática de la titularidad a los 18. El marco normativo permite operar bonos, acciones, certificados de depósito argentinos, ETFs y fondos comunes de inversión, un menú amplio que las plataformas empezaron a ofrecer como puerta de entrada para los más chicos.

Vamos a los números

Dos operadoras que lanzaron líneas específicas para menores concentran, en conjunto, cerca de 9.000 cuentas. En una de ellas, el 67% de los registros se mantiene activo al momento del relevamiento; en la otra, uno de cada dos menores realizó operaciones durante el último trimestre. El promedio de edad de quienes efectivamente operan ronda los 16 años, lo que muestra que la práctica se concentra en el tramo final de la adolescencia, cuando el uso de herramientas digitales ya está consolidado.

El instrumento preferido por estos jóvenes es el certificado de depósito argentino, que replica desde el mercado local la cotización de acciones extranjeras. Dentro de esa categoría, el destino más habitual es el ETF que replica el índice S&P 500, seguido por las acciones de empresas tecnológicas como Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre. En el panel local, en tanto, YPF se posiciona al tope de las preferencias, con Pampa Energía y BYMA en los puestos siguientes.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

• Cuentas totales: cerca de 9.000 entre las dos plataformas relevadas, bajo la normativa de la CNV para menores de 13 a 17 años.
• Actividad: 67% de las cuentas activas en una operadora; uno de cada dos menores operó en el último trimestre en la otra.
• Edad promedio de los inversores activos: 16 años.
• Instrumento más elegido: cedears, con preferencia por el ETF que replica el S&P 500 y por acciones tecnológicas extranjeras (Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre).
• Acciones locales preferidas: YPF, seguida por Pampa Energía y BYMA.

Comparado con lo que ocurría un año atrás, cuando la figura aún no estaba reglamentada, la operatoria pasó de ser incipiente a acumular varios miles de cuentas en un plazo corto. Frente al mes anterior, en tanto, las plataformas relevadas reportan una tendencia estable en la apertura de subcuentas, con un sesgo creciente hacia los cedears como vehículo de entrada.

Desde el sector educativo, Paula Spitaleri, de Balanz Academy, sostuvo que el objetivo de estas cuentas es que los jóvenes lleguen a la edad del crédito con herramientas para decidir. La especialista resumió el desafío pendiente: que cuando lleguen a la edad de acceder al crédito, ya tengan incorporados los conceptos básicos y no dependan sólo del impulso. La pregunta que queda abierta es si esa alfabetización financiera que el mercado de capitales parece estar promoviendo en un sector puntual logrará reducir, en los próximos años, el 30% de incumplimientos que hoy afecta a la misma generación.