El crédito come el 20% de los ingresos familiares y empieza a ahogar el consumo

El peso de las cuotas sobre el bolsillo de las familias argentinas llegó a un punto que ya no pasa desapercibido en la economía cotidiana. Según un informe de la consultora Eco Go elaborado a partir de la Central de Deudores del Banco Central con datos a junio de 2026, los pagos de capital e intereses absorben hoy el 20% de los ingresos totales de los hogares, considerando tanto el trabajo formal como el informal. Ese guarismo representa una suba de ocho puntos porcentuales respecto de poco más de un año atrás y casi duplica el impacto que tienen las tarifas de servicios públicos sobre el presupuesto familiar.

El fenómeno reconfiguró el mapa de la morosidad. La cantidad de personas con cuotas atrasadas se quintuplicó desde fines de 2024 y roza los 21 millones en la actualidad, una cifra que da cuenta de la magnitud del ajuste financiero que atraviesan los hogares. Desde la consultora aclararon que el deterioro no pone en riesgo la solidez del sistema financiero, pero sí recorta de manera directa la capacidad de gasto de las familias y, con ella, las posibilidades de una recuperación sostenida del consumo, la variable que más mira el Gobierno para intentar reanimar la actividad.

La mora según el tipo de crédito

• Préstamos personales en bancos: 15,9% de morosidad.
• Créditos prendarios (autos, maquinaria): 7,7%.
• Hipotecarios: 1,6%, el segmento más ordenado.
• Crédito comercial otorgado bajo CUIT personal, como el que ofrecen cadenas de electrodomésticos: 27,9%.

El cuadro se vuelve más complejo cuando se mira fuera de la banca tradicional. En el crédito no bancario, que incluye a fintech y billeteras virtuales, la mora trepa al 33,3% para personas, más del doble del 15,2% que registran las empresas en el mismo segmento. La cantidad de deudores no bancarios pasó de 3,5 millones a 5,3 millones en poco más de dos años, mientras que los hogares que ya acumulaban deuda bancaria y sumaron deuda no bancaria se incrementaron de 4,7 a 7,6 millones en el mismo período.

Por qué creció el crédito no bancario

El informe de Eco Go atribuye la expansión de este segmento a que sus tasas de interés resultaron más atractivas para captar pesos que las cuentas corrientes y las cajas de ahorro tradicionales, en un contexto de tasas reales todavía elevadas. Esa dinámica llevó a que la participación del crédito no bancario en el total del crédito al consumo pasara del 16% a principios de 2024 al 25% en la actualidad, con el consecuente aumento de la exposición de las familias a instrumentos que, en muchos casos, ofrecen menos redes de protección frente a un imprevisto.

Otro factor que agrava el cuadro, según el análisis de la consultora, es el cambio en las formas de trabajo. Cuando una persona se desempeña de manera independiente, informal o a través de plataformas, el capital de trabajo —el vehículo, la moto, el teléfono o la maquinaria— deja de ser responsabilidad de una empresa y recae sobre el propio trabajador. Si el balance familiar se deteriora, también se deteriora la herramienta con la que esa persona genera ingresos, lo que configura un círculo vicioso que se acelera en un mercado laboral con menos empleo formal asalariado y más trabajo por cuenta propia.

En el cierre del informe, los autores aclaran que la mora comenzó a descomprimirse levemente desde marzo, con refinanciaciones caso por caso que descomprimen parcialmente el nivel de atraso y abren una ventana para que los hogares más comprometidos puedan ordenar sus pagos sin necesidad de recurrir a la Justicia.