La mora de los hogares duplica el promedio del sistema financiero y se consolida como el foco más sensible del crédito argentino

La cartera de préstamos bancarios a las familias argentinas volvió a mostrar en junio una señal de alerta que se sostiene en el tiempo: la mora del segmento de hogares alcanzó el 12,8% del total financiado al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que cerró el mes en 7,6%, según datos del Banco Central de la República Argentina.

Ese 7,6% representó, además, una interrupción de una tendencia que se había extendido durante diecinueve meses consecutivos con suba sostenida, ya que en mayo el indicador se había ubicado en 7,7%. La mejora fue leve, pero suficiente para cortar la racha, en un escenario donde los niveles de irregularidad continúan siendo elevados para los deudores individuales y donde la cartera de familias se mantiene como el componente más frágil del crédito.

Tasas que no aflojan para las personas

El comportamiento de las tasas de interés expone con claridad la diferencia entre el crédito corporativo y el crédito al consumo. Mientras que las tasas para empresas cayeron a aproximadamente una quinta parte de los valores registrados en el pico de incertidumbre de 2025, las tasas que pagan las personas humanas por préstamos personales permanecen en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo. En otras palabras, el crédito corporativo se abarató de manera significativa en los últimos meses, pero el crédito a las familias no acompañó ese recorrido descendente.

A esa diferencia se suma la carga tributaria que recae sobre el costo financiero total. De acuerdo con registros del Banco Central, los impuestos y tasas que gravan los créditos —incluyendo aportes provinciales, municipales y el IVA— representan alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un préstamo. Esa presión fiscal encarece el acceso al financiamiento y, en muchos casos, complica la regularización de deudas ya contraídas.

Refinanciaciones como vía de salida

Frente a este cuadro, las entidades financieras aceleraron la implementación de refinanciaciones como herramienta principal para morigerar la mora. La operatoria consiste, básicamente, en extender los plazos originales y, en algunos casos, ofrecer tasas más bajas con el objetivo de que el deudor pueda volver a cumplir con sus compromisos mensuales sin abandonar el sistema. Desde el Banco Central se señaló que esta es la vía más efectiva para reducir la irregularidad, al tiempo que se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.

• Mora general del sistema financiero: 7,6% en junio, con leve baja frente al 7,7% de mayo y corte de una suba de 19 meses consecutivos.
• Mora de familias: 12,8%, más del doble del promedio general y foco más sensible del crédito al sector privado.
• Tasas para empresas: cayeron a cerca de una quinta parte del pico de 2025, con un abaratamiento marcado del crédito corporativo.
• Tasas para personas: se mantienen en torno a las tres cuartas partes del máximo de 2025, sin un recorrido descendente equivalente.
• Carga impositiva: impuestos y tasas provinciales, municipales y IVA equivalen a alrededor del 25% del costo financiero total promedio.
• Respuesta bancaria: refinanciaciones con extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas para volver a regularizar la situación de pago.

Para los tomadores de crédito personal, el cuadro sigue siendo ajustado: las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier imprevisto laboral, sanitario o de ingresos puede derivar rápidamente en mora, en un contexto donde las tasas no terminaron de acompañar la baja observada en el segmento corporativo y donde la presión tributaria sobre el costo financiero mantiene un piso elevado para cualquier nueva financiación.